Strukturierung
Analyse der Ausgangslage, Wahl der Transaktionsstruktur, Abstimmung der steuerlichen Eckpunkte. Bei strukturierten Verkaufsprozessen: enge Zusammenarbeit mit dem M&A-Advisor.
Leistungen
M&A-Transaktionen.
Ob Unternehmenskauf, Verkauf oder Nachfolge: Wir begleiten M&A-Transaktionen von der Strukturierung bis zum Closing. Mit festen Ansprechpartnern, klaren Empfehlungen und Erfahrung in mittelständischen und investorengetriebenen Deals.
Beratungsleistungen
Was wir im Deal übernehmen
01
Exit-Vorbereitung
Ihr Unternehmen rechtlich verkaufsfähig machen, bevor der Prozess startet: Gesellschaftsstruktur bereinigen, Verträge prüfen, Datenraum vorbereiten und offene Themen lösen.
02
Strukturierte Verkaufsprozesse
Rechtliche Begleitung strukturierter Verkaufsprozesse vom ersten Teaser bis zum verbindlichen Angebot. Wir kennen den Ablauf und arbeiten eng mit Corporate-Finance-Beratern zusammen.
03
Strukturierungsberatung
Share Deal oder Asset Deal, steuerliche Schnittstellen, Holdingstrukturen. Die Transaktionsstruktur entscheidet früh über Risiko, Haftung und Steuerbelastung.
04
Letter of Intent
LOI, Term Sheet oder MoU: Wir regeln Bindungswirkung, Exklusivität, Vertraulichkeit und Break-up Fees, bevor die Hauptverhandlung beginnt.
05
Legal Due Diligence
Wir identifizieren rechtliche Risiken, bevor sie im Kaufvertrag zum Problem werden. Gesellschaftsrechtliche und transaktionsbezogene Themen prüfen wir selbst; Spezialthemen wie Arbeitsrecht, Steuerrecht, IP, Datenschutz oder Regulierung decken wir mit spezialisierten Kanzleien aus unserem Netzwerk oder mit bestehenden Beratern des Mandanten ab.
06
Kaufvertrag (SPA/APA)
Entwurf, Mark-up und Verhandlung von SPA oder APA. Wir übersetzen Struktur, Due-Diligence-Ergebnisse und wirtschaftliche Einigung in belastbare Vertragsdokumentation.
07
Kaufpreismechanismen
Locked Box, Closing Accounts, Earn-Out oder Verkäuferdarlehen. Wir strukturieren den Mechanismus, der wirtschaftliche Einigung, Risikoallokation und Vollzug sauber zusammenbringt.
08
Rückbeteiligung (Rollover)
Wenn der Verkäufer beteiligt bleibt: Gesellschaftervereinbarung, Vesting, Governance-Rechte und Exit-Regeln für die Zeit nach dem Deal.
09
W&I-Versicherung
Abstimmung von Garantiekatalog, Disclosure und Police. Wir steuern die Schnittstelle zwischen Kaufvertrag, Versicherer und Transaktionsprozess.
10
Closing-Management
Vollzugsbedingungen, Closing-Checklisten und Koordination bis zur Umsetzung. Kartellrechtliche oder behördliche Genehmigungen binden wir bei Bedarf strukturiert ein.
11
Übergangsphase
Was nach dem Closing gelten soll, muss vorher geregelt sein: Übergangsvereinbarungen, Wettbewerbsverbote und Weiterbeschäftigung des Managements.
12
Post-Closing
Kaufpreisanpassungen, Earn-Out-Abrechnungen und Garantieansprüche. Wir begleiten die Themen, die nach dem Closing noch rechtlich gesteuert werden müssen.
Mandatstypen
Käufer- und Verkäuferseite.
Wir beraten Käufer, Verkäufer, Unternehmerfamilien und Investoren bei Unternehmenskäufen, Unternehmensverkäufen, Nachfolgelösungen, Private-Equity-Transaktionen, Management-Buy-outs und Add-on-Akquisitionen. Vertrags- und Verhandlungssprache: Deutsch oder Englisch.
Wo eine Transaktion Expertise außerhalb unserer Schwerpunkte erfordert – arbeitsrechtliche Due Diligence, steuerliche Strukturierung, regulatorische Fragen – arbeiten wir mit spezialisierten Kanzleien zusammen, die wir aus gemeinsamen Transaktionen kennen.
Transaktion besprechen Unternehmenskauf
Unternehmensverkauf
Unternehmensnachfolge
Private Equity
Management Buy-out
Management Buy-in
Add-on-Akquisitionen
Carve-outs
Strukturierte Auktionsverfahren
Joint Ventures
Ablauf
Typischer Ablauf einer M&A-Transaktion
Due Diligence
Systematische Prüfung der Zielgesellschaft. Wir identifizieren Risiken, priorisieren offene Punkte und entwickeln Lösungen für die Vertragsverhandlung.
Vertragsverhandlung
SPA-Entwurf oder Mark-up. Wir verhandeln die wesentlichen Regelungen bis zur unterschriftsreifen Fassung.
Signing
Unterzeichnung der Transaktionsdokumentation. Wir koordinieren die Finalisierung und, soweit erforderlich, die notarielle Beurkundung.
Closing
Vollzug der Transaktion: Kaufpreiszahlung, Anteilsübertragung, Abschluss der Nebenvereinbarungen.
Post-Closing
Kaufpreisanpassungen, Earn-Out-Monitoring, Garantiemanagement. Die Nachsorge.
Schwerpunkt
Unternehmensnachfolge
Die Übergabe eines Unternehmens an die nächste Generation, an das Management oder an einen externen Käufer ist eine M&A-Transaktion mit eigenen Anforderungen. Neben der klassischen Vertragsgestaltung spielen hier Bewertung, Gesellschafterstruktur, Übergangsmanagement und die Interessen mehrerer Beteiligter eine Rolle.
Wir begleiten den Prozess rechtlich – strukturiert, pragmatisch und mit Blick auf das, was nach dem Closing kommt.
Nachfolge besprechenFamilieninterne Nachfolge
Anteile übertragen, ohne das Unternehmen zu gefährden. Struktur, Zeitplan und Absicherung für Ihren Übergang.
Management Buy-out
Das bestehende Management übernimmt. Wir strukturieren Beteiligung, Gesellschaftervereinbarung und die neue Governance.
Externer Verkauf
Verkauf an einen Dritten, oft über einen strukturierten Prozess. Rechtliche Begleitung von der Strukturierung bis zum Closing.
Tools
Rechner für Bewertung und Kaufpreis
Drei typische Bewertungs- und Kaufpreisthemen, drei Tools.
DCF-Rechner
Unternehmensbewertung nach der DCF-Methode: Free Cash Flows, WACC, Terminal Value und Sensitivitätsmatrix.
Zum DCF-RechnerEarn-Out-Rechner
Earn-Out-Szenarien simulieren: Kaufpreisstruktur, Ziel-Kennzahl, Cap, Floor und Effektiv-Multiple.
Zum Earn-Out-RechnerEquity-Bridge-Rechner
Enterprise Value zu Equity Value übersetzen: Cash-like Items, Debt-like Items, Working Capital und Wasserfall-Darstellung.
Zum Equity-Bridge-RechnerAus der Praxis
Fachwissen zu M&A-Transaktionen
M&A-Transaktion: Wer vom LOI bis zum Closing woran arbeitet
Wer macht was vom LOI bis Closing? Rollen, Workstreams und Schnittstellen von Rechtsanwälten, M&A-Beratern, Steuerberatern, Prüfern und Parteien.
Bilanzgarantien im Unternehmenskauf: Risiken und Gestaltung
Harte und weiche Bilanzgarantien, Schadensberechnung und typische Gestaltungsfehler im Unternehmenskauf verständlich eingeordnet.
Earn-Out-Klauseln im Unternehmenskauf
Wie Earn-Outs funktionieren, welche Bezugsgrößen passen und wo Streit über variable Kaufpreisbestandteile typischerweise entsteht.
Kontakt
M&A-Transaktion besprechen?
Skizzieren Sie kurz Käuferseite, Verkäuferseite oder Nachfolgesituation. Wir prüfen, ob und wie wir Sie sinnvoll unterstützen können.